股票投资风险有哪些?股票投资风险介绍 风险是指遭受损失或损害的可能性。在证券投资的情况下,风险是投资者的收入和本金可能遭受损失。 从风险定义来看,证券投资风险主要有两

股票投资风险有什么?股票投资风险详细介绍

股票新闻 发布时间:2019-10-01 09:24196

  股票投资风险有哪些?股票投资风险介绍

风险是指遭受损失或损害的可能性。在证券投资的情况下,风险是投资者的收入和本金可能遭受损失。

从风险定义来看,证券投资风险主要有两种:一种是投资者收入和本金的损失;另一种是投资者收入的损失和委托人的购买力。

在许多情况下,投资者的收入和本金可能会遭受损失。对于股票持有人,当发行公司因管理不善而亏本,或未能达到预期的投资结果时,持有公司股票的投资者将减少其分配收入,有时股票投资风险有哪些?股票投资风险介绍甚至不能分割利润。投资者根本没有收到任何股息;由于某些政治或经济因素,投资者购买了一家公司为股票后,大多数投资者对该公司的未来前景持悲观态度。由于大规模抛售,该公司的股票价格暴跌,投资者也不得不驳回低价。通过这种方式,投资者以高价购买并以低价出售,并且本金遭受损失。对于债券投资者而言,债券发行人在出售债券并承诺支付本金和利息时已确定债券的利息。但是,并非所有债券发行人都能按照规定的程序履行债务。一旦债务发行人处于财务困境,或表现不佳,无法支付利息并按要求偿还本金,甚至完全失去流动性,投资者的收入和本金将不可避免地

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吃亏。

投资者收入和本金购买力的损失主要是由于通货膨胀。在价格和通货膨胀急剧上升的情况下,虽然投资者的名义收入和本金保持不变或增加,只要收入增长率低于价格上涨,投票

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出资者的收入和本金的购买力将下降,通货膨胀将侵蚀投资者的实际收入。

从风险来源的角度来看,证券投资的风险可分为企业风险,货币市场风险,市场价格风险和购买力风险。

从风险与收益的关系来看,证券投资风险可分为市场风险(MarketRisk,又称系统风险)和非市场风险(Non-marketRisk,又称非系统风险)。

1.利率风险。

这是指利率的变化,货币供应量的变化,这导致证券需求的变化和证券价格变化的风险。当利率降低时,人们认为存款银行不具成本效益,他们会拿出钱购买证券,这将增加购买证券的买家数量,证券价格也会相应上涨。相反,利率提高,人们认为拯救银行是值得的,购买证券的人会跟着减少,价格也下跌。在西方发达国家,利率经常变化,由于利率下降导致利率下降或由于加息导致股价下跌导致利率风险上升。在以下不发达国家,利率变化的可能性较小,利率变化带来的风险也相应地相应,人们不太了解并有能力承担这一风险。例如,1988年8月和9月,中资银行的利率上调。对于一些最初购买债券的人来说,最初的购买是因为花哨的债券高于银行利率,有些是通过各种关系购买的。当时,债券利率与银行利率相比有所下降,而且他们无法“保留”。因此,许多债券投资者纷纷呼吁银行,债券发行公司和新闻媒体提高债券利率。事实上,这正是因为他们缺乏投资常识而且不知道购买证券也会反映利率风险。

2.价格风险。

也称为通胀风险,它指的是价格变化影响证券价格的风险。这里有两种情况:一种是一些重要物品(如电力,煤炭,石油等)的价格变化,这会影响大多数产品的成本和效益;另一个是价格指数的变化。一般来说,当价格指数上涨时,货币贬值,人们会觉得购买债券是亏本,债券价格正在下降。当1988年出售100元面值的国库券时,它以70至80元的价格被抛出。影响。但是,股票是一种保持价值的手段。由于公司资产的象征,当价格上涨时,公司资产的价值也会增加。因此,价格上涨往往会导致股价上涨。另一方面,价格上涨,尤其是煤炭,电力和石油价格的上涨,增加了企业的成本。此时,投资股票将不可避免地带来风险。但总的来说,价格上涨,债券价格和股市将会蓬勃发展。

市场风险

它指的是与整个市场波动相关的风险。这是由影响所有类似证券价格的因素引起的证券回报的变化。经济,政治,利率,通货膨胀等都是市场风险的原因。市场风险包括购买力风险,市场价格风险和货币市场。

非市场风险

它指的是与整个市场波动无关的风险。风险的一部分是某个企业或某个行业所特有的。例如,管理能力,劳工问题,消费者偏好的变化等对证券收益产生影响。非市场风险包括企业风险。

具有高市场风险的行业,如基础工业,原材料工业等,其销售,利润和证券价格与经济活动和证券市场有关。具有高非市场风险的行业是生产非耐用消费品的行业,如公用事业,通讯和食品。

由于市场风险与整个市场的波动有关,无论投资者如何分散投资资金,他们都无法消除和避免这部分风险;非市场风险与整个市场的波动无关,投资者可以通过投资分散风险来消除这一部分。不仅如此,市场风险与投资收益正相关。投资者可以承担更高的市场风险,并获得更高的非市场风险,不适合补偿。

在西方现代金融资产组合理论中,市场风险与非市场风险划分的方法已被广泛采用。为了更清楚地识别这两种风险之间的差异,下表列出了市场和非市场风险所涉及的风险的定义,特征和类型。

市场风险与非市场风险的比较

市场风险非市场风险

定义与市场波动相关的风险与市场波动无关的风险

(1)由共同因素引起;

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(1)特殊因素造成的;

特征(2)影响所有证券的收益; (2)影响某种担保的收入;

(3)投资多元化无法解决; (3)可以通过多元化投资来解决;

(四)与证券投资收益有关; (4)与证券投资收益无关;

包含(1)购买力风险;

风险(2)货币市场;企业风险等;

类型(3)市场价格;

从风险的定义来看,证券投资的风险是投资者的收益和本金在证券投资过程中遭受损失的可能性。风险计量是准确计算投资者收入和本金损失的概率。

一般而言,有三种方法可以衡量证券投资的风险。

第一种方法是计算

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投资组合投资收益低于预期收益的概率。

假设某个证券的预期收益率为10%,但投资证券获得10%和10%收益的概率为30%,那么证券的投资风险为70%,或表示为0.70 。

该指标严格基于风险的定义,并计算投资者的世纪回报低于投资某种证券时的预期回报的概率,即投资者遭受损失的概率。然而,这种衡量方法有一个明显的缺点:许多不同的证券具有相同的投资风险。显然,如果采用这种方法,所有收益率都是对称分布的,投资风险等于0.50。然而,实际上,当投资者投资这些证券时,他们遭受损失的可能性就大不相同。

第二种方法是计算证券投资负回报的概率。

该措施仅将投资者的损失视为本金损失,投资风险成为负收益的可能性。这项措施也非常模糊。例如,投资组合投资的小损失概率为50%

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另一项证券投资的高损失概率为40%。哪种投资风险更大?使用这一措施时,前者投资的风险更高。但是,在实际的证券投资过程中,大多数投资者可能认为后者的投资风险更大。理论与实践之间存在偏差的根本原因是该措施只关注损失的概率而忽略了损失的数量。

第三种方法是计算证券投资的各种可能回报与其预期收益之间的差异,即证券收益率(方差)或标准差(Stand Deviation)。该度量具有两个不同的特征:首先,该度量不仅考虑了证券收益率低于预期收益率的概率,还计算了证券收益率高于预期收益率的概率。其次,该指标不仅计算证券各种可能收益的概率,还计算各种可能收益与预期收益之间的差异。与第一和第二个度量

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相比,显然方差或标准差是更合适的风险指标
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